Turquía aprieta los tornillos al auge crediticio con nuevas normas crediticias

(Bloomberg) -- El banco central de Turquía ha implementado nuevas medidas para frenar el gasto en tarjetas de crédito y limitar los préstamos a algunas industrias, mientras se apoya en un ajuste por la puerta trasera para controlar la inflación sin colapsar la economía.

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Días después de un segundo aumento de las tasas de interés que no cumplió con las expectativas, las autoridades anunciaron cambios en las reglas que encarecerán a los consumidores el uso de tarjetas de crédito para retiros de efectivo. El banco central también está imponiendo un límite de crecimiento más estricto a los préstamos para automóviles y algunos créditos comerciales, según su anuncio del martes.

Los préstamos para exportación e inversión, entre otros, estarán exentos de las restricciones. El banco central describió las medidas sobre el uso de tarjetas de crédito como parte de un esfuerzo por "controlar la inflación y equilibrar la demanda interna".

El desafío para Turquía es cómo enfriar la inflación que todavía está cerca del 40% y al mismo tiempo mantener el flujo de crédito a partes de la economía de 900 mil millones de dólares cuando faltan menos de un año para las elecciones locales. Mientras la crisis del costo de vida consumía a Turquía el año pasado, el gasto en tarjetas de crédito alcanzó un récord como alternativa a los préstamos bancarios a tasas mucho más altas.

Lo que dice Bloomberg Economics...

“Esperamos que los planes actualizados del Banco Central de la República de Turquía apoyen el ajuste monetario a través de herramientas alternativas para dar lugar a tasas de interés más altas. Esas son buenas noticias, ya que se traducen en un mayor ajuste y podrían ayudar a revertir la anomalía de que las tasas de interés de los préstamos queden por debajo de las tasas de los depósitos. La mala noticia es que las medidas restrictivas no son transparentes en comparación con un aumento de la tasa oficial”.

— Selva Bahar Baziki, economista. Haga clic aquí para leer más.

Bajo el nuevo gobernador Hafize Gaye Erkan, el banco central ha aumentado los costos de endeudamiento oficial en 9 puntos porcentuales y al mismo tiempo ha optado por implementar cierto ajuste monetario a través de medidas alternativas. Su tasa de referencia está ahora en 17,5%, todavía profundamente negativa cuando se ajusta a los precios.

Bloomberg Economics estima ahora que la inflación al consumidor terminará el año en un 55%, en comparación con su estimación anterior del 47%.

Erkan presentará su primer informe de inflación el jueves, cuando se espera que haga importantes revisiones al alza de las previsiones del banco central. Su actual proyección de inflación para fin de año es del 22,3%.

El Ministro de Finanzas, Mehmet Simsek, describió las últimas medidas como "en línea con el objetivo de mejorar la balanza de pagos de nuestro país, reducir los déficits públicos y reducir la inflación".

Simsek, que, como Erkan, es un veterano de Wall Street, dijo en Twitter que Turquía “seguirá canalizando nuestros limitados recursos hacia las exportaciones y las inversiones”.

(Actualizaciones con comentarios de Bloomberg Economics)

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